낭자 지분 최악의 단계는 이미 지나갔다

어제 1분기 발표, 우리 초기 예상: Q1 소득 327억, 동기 대비 21% 하락, 영업이익 04억, 동기 대비 357% 하락했다. 모사 소유자 순이익 036억, 동기 대비 416% 하락했다.

회사는 15년 1 -6월에 모사 소유자 순이익변동 구간에 387억 ~6803억으로 지난해 같은 기간 60 ~30% 하락할 것으로 예상된다.

우리는 회사의 최악의 단계는 이미 지나갔고 소득 하락폭이 다소 좁고, 털 이율은 상대적으로 안정되고 있다고 생각한다.

Q1 모금리는 584%로 작년 동기와 동일한다.

판매 비용은 전년 대비 93%에서 107억, 관리비용은 전년 대비 41 ~040억, 판매비용률 가산비용률이 449%로, 지난해 같은 기간에 비해 41퍼센트 상승했으며, 회사 조직 구조조정이 기본적으로 완료되었고, 고급 인력이 도입한 인공 비용이 증가해, 회사의 통제 비용이 점차 나타나고 있다.

재무비 465만, 지난해 같은 기간에 비해 62841% 증가한 이유로 은행 대출 이자를 지불했으며 지난해 같은 기간 무은행 대출을 받았다.

3대 비용의 증가로 Q1 영업이익이 동기 대비 357% 하락했다.

성현금이 대폭 개선되다.

Q1 경영성 현금 순액 119억, 지난해 같은 기간 1595% 증가, 계좌금 1억 2890%의 주식, 연합 국제가 전국 제2 온라인 보드게임 운영자로 정종 인터넷 유전자를 갖추고, 인터넷 산업에 진출하는 하나의 중요한 조치, 회사들은 국제 O2O 바둑 보드 게임 흐름 입구 입구, 선상에서 자원 연동의 입체적 생태권을 조성할 예정이다.

이로써 회사는 3곳의 연동 포석을 이루어 A 주시장 소비품 분야에서 3곳 자본시장 운영 능력을 갖춘 기업이 되었다.

투자 건의: 추천 등급을 유지하다.

2015년 소득 규모는 1334억, 증속 8%, 순이익 규모는 14억, 164%, EPS071 원, 현재 시세 74억.

우리가 최초로 추천한 이래 회사의 주가가 현저히 오르는 것은 회사의 이번 연합 국제, 3지 자본을 합병하는 것을 고려하였다.

우리의 예상을 넘어 후속은 경로자본의 우위에 의존하는 지속적인 통합으로 상상 공간이 충만해 추천등급을 계속 유지하고 있다.