Les Trois Fabao Aident Les Oiseaux À Décoller

Selon World Apparel Shoe & hat net, la société est de milieu de gammeLa modeCasual Apparel Leader Group, loisirs dans le paysVêtementsCinquième en termes de part de marché.

1) la catégorie de vêtements de la société comprendVêtements pour femmes, vêtements pour hommes, vêtements pour enfants, avec peacebird vêtements pour femmes, lecho, Material girl, peacebird vêtements pour hommes,AmazingPeace, mini Peace six grandes marques.

2) 11 - 15 ans taux de croissance composé du résultat d'exploitation de la société de 35%, taux de croissance composé du bénéfice net de 55%;Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 4,4% à 3,9 milliards de yuans entre janvier et septembre 2016, tandis que le bénéfice net attribuable à la mère a diminué de 13,3% à 240 millions de yuans.La baisse des résultats sur 16 ans, de janvier à septembre, est principalement due à la baisse des ventes dans les chaînes d'affiliation et à l'ajustement de la transformation de la marque de vêtements pour femmes;Les nouvelles ouvertures de magasins directs donnent lieu à des revenus qui ne couvrent pas encore les coûts;Préparation de la dépréciation des stocks comptabilisés.

À l'heure actuelle, la croissance des franchisés s'est progressivement redressée, la baisse des bénéfices s'est atténuée et les résultats futurs devraient connaître un rebond au plus bas.

La société prévoit un chiffre d'affaires annuel de 6,2 à 6,4 milliards de yuans sur 16 ans, en hausse de 5 à 8,4% par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice net net non attribuable de 350 à 380 millions de yuans, en baisse de 13,7 à 20,5% par rapport à l'année précédente.3) le contrôle réel de la société est Zhang Jiangping, frère Zhang jiangbo, la motivation de l'équité est suffisante, l'équipe globale est jeune et riche en pensée innovante.

Côté marque: la société de « Prix + âge + catégorie» à partir de plusieurs points de vue, la construction de former « marque de base, marque émergente, marque de démarrage» trois gradients de développement différents, la structure raisonnable de la matrice de marque, couvre efficacement les consommateurs, a le potentiel et les avantages du développement glissant.

1) vêtements pour femmes: peacebird Womenswear (marque principale, chiffre d'affaires de 1 milliard de RMB au premier semestre de 16 ans, en phase de transition d'ajustement), lecho Womenswear (marque émergente, chiffre d'affaires de 300 millions de RMB au premier semestre de 16 ans, dynamique de développement rapide),MatérielGirl (marque en démarrage, a réalisé un chiffre d'affaires de 32,01 millions de yuans au premier semestre de 16 ans, en croissance rapide mais pas encore rentable).

2) vêtements pour hommes: peacebird vêtements pour hommes (marque principale, chiffre d'affaires de 900 millions de RMB réalisé au premier semestre de 16 ans, développement solide), amazingpeace (marque en démarrage, chiffre d'affaires de 8,4 millions réalisé au premier semestre de 16 ans, toujours en phase de développement).3) vêtements pour enfants: minipeace (marque émergente réalisant un chiffre d'affaires de 200 millions de yuans au premier semestre de 16 ans, croissance explosive).La société prend également une participation dans la marque française de haute couture AlexisMabille,L'avenir promet une incursion dans le domaine de la personnalisation haut de gamme, offrant aux consommateurs un choix de mode plus professionnel et d'ordre supérieur.

Fin du canal: la société applique une stratégie à quatre roues motrices, « magasin de rue + grand magasin + magasin de centre commercial + Vente en ligne» pour couvrir le Groupe de consommateurs dans tous les sens, après le changement de tendance du secteur de la vente au détail pour ajuster les canaux de vente, la part des ventes traditionnelles de magasins de rue et de grands magasins est en baisse constante, la part des ventes en ligne et des magasins de centre commercial augmente progressivement.

1) magasins de rue: le premier semestre de 16 ans a réalisé des ventes au détail de 1,19 milliard de yuans, la part des ventes a diminué à 26%;

2) grands magasins: le premier semestre de 16 ans a réalisé des ventes au détail de 1,66 milliard de yuans, la part des ventes est restée essentiellement autour de 37%.

3) centres commerciaux: les ventes au détail ont atteint 1,1 milliard de yuans au premier semestre 2016, avec un taux de croissance annuel moyen composé de 70%, et la part des ventes a augmenté à 24%.

4) ventes en ligne: le premier semestre 2016 a réalisé des ventes au détail de 550 millions de yuans, la part des ventes a augmenté à 12%, 16 ans "double eleven" a réalisé des ventes au détail d'environ 615 millions de yuans.La société a également mis en place le Groupe de projet o2o pour développer le système « Cloud bin», mettre en page les activités o2o, réaliser une combinaison organique en ligne et hors ligne, mieux répondre à l'expérience d'achat des consommateurs.

Côté opérationnel: renforcer la force de R & D, renforcer la gestion de la chaîne d'approvisionnement et se rapprocher de la « Fast fashion».1) rapide: l'entreprise renforce constamment la gestion de la chaîne d'approvisionnement, augmente la vitesse de la marque, et les magasins de détail garantissent un nouveau produit toutes les 1 à 2 semaines en moyenne.2) Mode: l'équipe de conception et de R & D a examiné à haute fréquence la ville de la mode mondiale et le marché intérieur, en temps opportun pour comprendre la demande des consommateurs, en 2015, plus de 8 000 nouveaux produits de couleur ont été développés pour être mis sur le marché, le taux d'épuisement des produits est élevé.

La société a l'intention d'émettre 55 millions d'actions et de lever un montant net de 1 081 millions de yuans pour le projet de construction d'un réseau de marketing (580 millions de yuans), le projet de centre logistique de tri et de distribution de vêtements de Taipei Qidong (350 millions de yuans) et le projet de construction d'un système d'information (150 millions de yuans).

La société est le Groupe de leadership de la mode et des vêtements décontractés de milieu de gamme, avec des idées novatrices actives, « Multi - marques + catégories + prix différenciés» pour répondre à la demande des consommateurs, construire un gradient de marque pour garantir la société défilant vers l'avant, canal quatre roues motrices couverture complète du Groupe de consommateurs, nous sommes optimistes sur l'amélioration future de la part de marché et de la capitalisation boursière de la société.Anticipant un EPS de 0,93 / 1,21 / 1,56 RMB après 16 - 18 ans d'amortissement total de la société, nous donnons à la société une fourchette d'évaluation raisonnable de 35 à 40 fois en 2017, ce qui correspond à une fourchette de prix raisonnable de 42 à 48 RMB.

Révélation des risques: un environnement de consommation déprimé, un manque de compréhension des tendances des vêtements de loisirs, la gestion des stocks et la baisse des stocks Conseil spécial: le prix des nouvelles actions prévu dans ce rapport n'est pas la performance des prix au premier jour de cotation, mais une fourchette de prix raisonnable si l'environnement de marché existant reste essentiellement inchangé.

Pour plus de rapports merveilleux, s'il vous plaît garder un oeil sur World Apparel Shoes & hat net.