Les Fonds Européens Commencent À Affluer Dans Les Marchés Émergents.

À ce jour, les politiques de libéralisation quantitative de la Banque centrale européenne et de la Banque centrale du Japon n 'ont pas entraîné d' importants apports de fonds.Au lieu de cela, les rachats d 'actions en Europe ont atteint 6,1 milliards de dollars cette semaine, et le Fonds japonais ETF fait face à une fuite de capitaux.

Comme l 'a dit Silver Merrill,Mei Yin Mei LinUne enquête menée en juillet auprès des gestionnaires de fonds a révélé que, pour la première fois en trois ans, des sorties importantes de fonds avaient été enregistrées dans la zone euro, contre au Japon pour la première fois en plus de trois ans.

Selon la Banque interaméricaine de développement, les entrées nettes de capitaux dans les fonds obligataires des marchés émergents ont atteint des niveaux records au cours de la semaine du 20 juillet.Pour être précis, les flux nets de ressources ont atteint 4,9 milliards de dollars.Le record enregistré il y a deux semaines est supérieur de plus d 'un milliard de dollars, ce qui indique une accélération spectaculaire de la « grande migration » de la catégorie des actifs mondiaux que beleid prévoyait précédemment.

L 'afflux d' obligations sur les marchés émergents a été si rapide que les investisseurs ont actualisé leur Record Record d 'il y a deux semaines.

Dans le même temps, d 'après les données de l' epfr 13, & 10 global, les entrées de capitaux sur les marchés émergents se sont élevées à 4,7 milliards de dollars au cours de la même semaine, soit le niveau le plus élevé depuis 12 mois.Parce que c 'est mieux que la dette américaine.Taux de rendementCourbe, taux de rendement réel élevé de la dette souveraine sur les marchés émergents

Les investisseurs ignorent les risques politiques tels que ceux qui ont été mis en évidence lors de la tentative de coup d 'État turque de la semaine dernière, même s' ils ont été obligés de le faire en Mordant les dents.

Compte tenu de l 'augmentation du nombre d' obligations à rendement négatif sur les marchés développés et de l 'intensification de la recherche mondiale de taux de rendement, cela explique en partie pourquoi le Directeur de la Caisse de beleid a déclaré:RisqueLes marchés plus élevés deviendront une destination pour les fonds qui quitteront les marchés à faible rendement.

Les obligations à taux de rendement négatif indiquent que si les investisseurs détiennent des obligations à la date d 'échéance, ils perdront certainement leur valeur, mais certains d' entre eux sont disposés à échanger le sentiment de sécurité qu 'elles suscitent en période de turbulences mondiales.

Ces obligations à rendement négatif ont incité d 'autres investisseurs à s' orienter vers les marchés émergents, ce qui a permis de sortir de la catégorie des actifs des marchés émergents du marché de ours, qui dure depuis trois ans.Il n 'est donc pas difficile de comprendre pourquoi une partie des obligations les plus performantes depuis le référendum britannique de juin a été émise en dollars des États - Unis par El Salvador, la Mongolie et la Zambie.

Les résultats du référendum britannique ont été un facteur important qui a contribué à réduire les taux de rendement.Les entrées de capitaux dans les fonds d 'actions des marchés émergents sont presque égales à celles des obligations.

Au début de la semaine, les analystes Morgan Stanley ont fait passer la note des actifs à revenu fixe des marchés émergents de la « Réduction » à la « neutralité », indiquant que les marchés émergents devenaient « généraux des microbes ».Les analystes ont fait observer que les économies de marché émergentes s' amélioraient dans une large mesure par rapport aux marchés développés et que ces catégories d 'actifs donnaient de bons résultats.